匯美影像半年度營(yíng)收1512萬(wàn)元，推行業(yè)SaaS、垂直電商平臺

匯美影像2017年上半年實(shí)現營(yíng)收1512萬(wàn)元，同比增長(cháng)8.71%，凈利潤虧損217萬(wàn)元，同比減少1637.56%。

8月21日，匯美數碼影像有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯美影像”）公布的2017半年度報告中顯示，截止2017年6月30日，匯美影像實(shí)現營(yíng)收1512萬(wàn)元，同比增長(cháng)8.71%；營(yíng)業(yè)成本1069萬(wàn)元，同比增長(cháng)27.67%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤虧損217萬(wàn)元，同比減少1637.56%。

工資、推廣費、租賃費增加，凈利潤虧損217萬(wàn)元

根據匯美影像的半年度報告，去年同期盈利14萬(wàn)元，今年虧損217萬(wàn)元，原因何在？

工資——增加了軟件開(kāi)發(fā)人員、銷(xiāo)售人員，導致員工工資和差旅費增加。

推廣費——加大了獨立軟件銷(xiāo)售、SaaS軟件的線(xiàn)下推廣，線(xiàn)上線(xiàn)下運營(yíng)工作以及對天貓、淘寶等電商平臺的投入。

租賃費——新辦公地點(diǎn)，導致銷(xiāo)售部門(mén)的租賃費增加。

需要注意的一點(diǎn)是：雖然虧損，但公司天貓、京東平臺本年的銷(xiāo)售收入100萬(wàn)元，較上年度增長(cháng)77.43%。

SaaS平臺：打造互聯(lián)網(wǎng)+傳統照相館新生態(tài)，增強盈利能力

匯美影像的全資子公司虹美影像積極建立照相行業(yè)SaaS云平臺，致力于為經(jīng)銷(xiāo)商、照相門(mén)店、消費者打造一個(gè)更加方便快捷的影像服務(wù)平臺。

依托在照相行業(yè)的多年積累，公司進(jìn)一步加強、提升研發(fā)團隊建設、軟件開(kāi)發(fā)力度和互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)服務(wù)能力，讓更多照相館加入平臺，聚焦產(chǎn)品與服務(wù)，幫助傳統的照相館進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的改造升級，提升服務(wù)品質(zhì)，增強盈利能力。

短期內，SaaS平臺不能給公司業(yè)務(wù)營(yíng)收帶來(lái)明顯增長(cháng)，但隨著(zhù)照相館與公司粘度增加，用戶(hù)平臺下單量增加，公司業(yè)務(wù)收入、交易流水傭金等會(huì )穩步增長(cháng)。

風(fēng)險提示：

供應商集中度較高的風(fēng)險；商譽(yù)存在減值的風(fēng)險；實(shí)際控制人變更風(fēng)險；照相行業(yè)SaaS平臺的發(fā)展存在不確定性的風(fēng)險；市場(chǎng)競爭加劇的風(fēng)險；經(jīng)營(yíng)性現金流量為負的風(fēng)險；技術(shù)人才流失、短缺的風(fēng)險；公司治理的風(fēng)險

匯美影像2017半年度報告文字版（有刪減）

公司半年度大事記

1、2017年2月，“匯美相館”移動(dòng)端上線(xiàn)，從用戶(hù)查詢(xún)、預約到店家接單、服務(wù)等流程實(shí)現了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化，搭建了消費者與照相門(mén)店的服務(wù)平臺，提升照相門(mén)店的服務(wù)效率和盈利能力。2017年3月“匯美照相器材城”電商上線(xiàn)， 構建了照相行業(yè)的垂直電商平臺，將對照材細分市場(chǎng)開(kāi)展深度運營(yíng)，進(jìn)一步加深公司與眾多照相門(mén)店的聯(lián)系，同時(shí)整合零散的供應商，為門(mén)店提供多元化的產(chǎn)品和服務(wù)。

2、2017年3月15日，公司全資子公司深圳匯美相館連鎖管理有限公司完成工商注冊登記手續，取得了深圳市市場(chǎng)監督管理局核發(fā)的《營(yíng)業(yè)執照》。公司規劃在深圳和其他主要城市開(kāi)設“匯美相館”樣板店，啟動(dòng)招商加盟，通過(guò)公司技術(shù)支持、運營(yíng)支持和連鎖管理，幫助傳統相館改造升級，以滿(mǎn)足用戶(hù)對更高生活影像產(chǎn)品和服務(wù)的需求。

3、深圳圳市匯美相館連鎖管理有限公司2017年上半年在深圳地區已經(jīng)連續注冊并成立了5家分公司作為公司的直營(yíng)相館門(mén)店。目前這5家相館已經(jīng)陸續開(kāi)業(yè)，后續公司還將繼續在深圳推進(jìn)直營(yíng)店的開(kāi)設步伐，然后向全國鋪開(kāi)。

【主要會(huì )計數據和關(guān)鍵指標】

一、盈利能力

二、償債能力

三、營(yíng)運情況

四、成長(cháng)情況

【管理層討論與分析】

一、商業(yè)模式

公司所屬行業(yè)為F51批發(fā)業(yè)，主營(yíng)新型環(huán)保的攝影級噴墨相紙、數碼藝術(shù)相紙，采取以經(jīng)銷(xiāo)模式為主、直銷(xiāo)模式為輔的銷(xiāo)售模式。公司依托在影像行業(yè)近二十年的市場(chǎng)積累，已具備了一定的品牌影響力和深厚的渠道資源。匯美與全國200多家渠道經(jīng)銷(xiāo)商一道，為全國5萬(wàn)余家相片沖洗中心、圖片制作公司和照相門(mén)店，提供了耗材、設備、技術(shù)和培訓，匯美的產(chǎn)品和服務(wù)贏(yíng)得了廣大照相商家的好評和信任，具有較高的知名度和美譽(yù)度。

依托在照相行業(yè)的多年積累，公司積極提升產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)，公司的全資子公司虹美影像積極建立照相行業(yè)saas云平臺，致力于為經(jīng)銷(xiāo)商、照相門(mén)店、消費者打造一個(gè)更加方便快捷的影像服務(wù)平臺。該 SaaS 平臺包括工具類(lèi)、社交類(lèi)、服務(wù)類(lèi)等軟件系統，以及眾多消費者運用軟件、商戶(hù)管理后臺軟件和為商家提供技術(shù)支持、運營(yíng)幫助等服務(wù)的軟件系統。

在上述基礎上，公司積極推進(jìn)照相行業(yè)O2O模式的“匯美相館”連鎖加盟，通過(guò)對消費者的個(gè)性化影像產(chǎn)品銷(xiāo)售收入，對商戶(hù)的增值服務(wù)分成費、特許經(jīng)營(yíng)費、連鎖加盟管理費、以及業(yè)務(wù)培訓和技術(shù)服務(wù)費等實(shí)現匯美公司盈利和發(fā)展。報告期內，公司商業(yè)模式未發(fā)生大的變化。

二、經(jīng)營(yíng)情況

（一）財務(wù)運營(yíng)狀況

1、報告期內，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入15,124,732.99元，比上年同期增長(cháng)8.71%，營(yíng)業(yè)成本10,686,567.71元，比上年同期增長(cháng)27.67%；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤-2,165,722.66 元，比上年同期減少 1,637.56%。營(yíng)業(yè)收入的增幅小于營(yíng)業(yè)成本的增幅主要是報告期軟件及服務(wù)收入下降所致。

2、2017年上半年凈利潤為負數主要系：（1）公司報告期內增加軟件開(kāi)發(fā)人員，導致管理費用下員工工資有所增加；（2）銷(xiāo)售費用較上期增長(cháng)62.84%，銷(xiāo)售部擴增銷(xiāo)售人員，加大了軟件獨立銷(xiāo)售和SaaS軟件在照相館的線(xiàn)下推廣開(kāi)通工作，以及SaaS平臺的線(xiàn)上線(xiàn)下運營(yíng)工作，同時(shí)公司加大對天貓、淘寶等電子商務(wù)平臺的投入，導致銷(xiāo)售費用下的職工薪酬、差旅費和平臺推廣費增加，同時(shí)，公司租賃新的辦公場(chǎng)地，導致銷(xiāo)售部門(mén)的租賃費用增加。銷(xiāo)售費用的增長(cháng)幅度大于銷(xiāo)售收入的增長(cháng)幅度主要系公司saas平臺的運營(yíng)處于初期，前期的運營(yíng)投入和差旅費投入產(chǎn)生的效益將在本期和以后期間逐漸體現，公司天貓、京東平臺本年的銷(xiāo)售收入100萬(wàn)元，較上年度增長(cháng)77.43%。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況

報告期內，公司進(jìn)一步加強和提升IT研發(fā)團隊建設、軟件開(kāi)發(fā)力度和互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)服務(wù)能力，讓更多的照相館加入SaaS平臺。同時(shí)公司聚焦大眾生活影像領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)，幫助更多的傳統照相館進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的改造升級，提升服務(wù)品質(zhì)，增強盈利能力。通過(guò)公司的SaaS平臺運營(yíng)，幫助店家與客戶(hù)之間建立信息互通的橋梁，讓更多的用戶(hù)獲得更高品質(zhì)的生活影像產(chǎn)品和服務(wù)。雖然短期內SaaS平臺不能給公司業(yè)務(wù)營(yíng)收帶來(lái)明顯增長(cháng)，但是隨著(zhù)加入平臺的近2000家照相館和公司的粘性更近，公司的業(yè)務(wù)收入將可以穩定增加。隨著(zhù)更多用戶(hù)在平臺下單，未來(lái)SaaS平臺的交易流水傭金和增值分成等收益增長(cháng)速度將逐步加快。

（三）人才建設

研發(fā)實(shí)力的增長(cháng)可以使企業(yè)具備持續的核心競爭力。在人才建設方面，公司增強了研發(fā)隊伍建設，加大了人力資源建設力度，提升全員素質(zhì)，以滿(mǎn)足公司發(fā)展各個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)需要。針對行業(yè)特點(diǎn)和公司自身現狀，公司迅速招募了一批有經(jīng)驗、有能力、有素質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)研發(fā)人才。同時(shí)，公司吸納了一批認同公司文化并在各自崗位上創(chuàng )造價(jià)值的核心骨干人員，共同參與公司的經(jīng)營(yíng)管理工作，極大激發(fā)了員工的工作熱情與創(chuàng )造力。

三、風(fēng)險與價(jià)值

1、供應商集中度較高的風(fēng)險

2017年上半年，公司的前五名供應商累計采購額占當期采購額的比重為76.62%，集中度較高。公司向供應商主要是采購擴印機、墨盒以及相紙，因公司與擴印機和墨盒供應商合作方式主要是買(mǎi)斷式經(jīng)銷(xiāo)，僅選擇少量固定品牌進(jìn)行代理，故硬件供應商較少；相紙供應商較為集中主要系公司銷(xiāo)售中高端相紙，對相紙質(zhì)量要求較為嚴格，且穩固合作關(guān)系可以帶來(lái)采購成本優(yōu)勢。雖然報告期內公司與主要供應商建立了良好的合作關(guān)系，但仍存在因供應商情況發(fā)生變化而給公司經(jīng)營(yíng)造成不利影響的風(fēng)險。

應對措施：保持良好的供應商關(guān)系，豐富產(chǎn)品種類(lèi)分散供應商選擇，替代性目標的選擇。

2、商譽(yù)存在減值的風(fēng)險

公司因在2015年將虹美影像子公司納入合并報表范圍形成商譽(yù)1,975,227.07元，雖然虹美影像在報告期內已經(jīng)有相應的收入，基于目前所獲取的信息對其市場(chǎng)的預期，預計未來(lái)的可回收金額不低于彼時(shí)的合并成本，但未來(lái)若宏觀(guān)經(jīng)濟形勢及其所處的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化，或面臨不確定的政策風(fēng)險等均可能導致虹美影像的盈利預期發(fā)生變化，從而導致商譽(yù)存在減值的風(fēng)險。

應對措施：虹美影像的SaaS軟件平臺已經(jīng)投入市場(chǎng)使用，正逐步產(chǎn)生了現金流水，后續在為相館（商戶(hù)）帶來(lái)高附加值產(chǎn)品交易的過(guò)程中，采取收取傭金和代運營(yíng)服務(wù)收費的方式為公司帶來(lái)現金流。

3、實(shí)際控制人變更風(fēng)險

2009年5月至2015年2月期間，公司前四大股東章文政、祝乾松、張社平、章小明持股比例分別為 33.17%、16.23%、14.71%、14.71%，公司股權結構分散，且公司第一大股東章文政并未參與公司日常經(jīng)營(yíng)。公司不存在控股股東和實(shí)際控制人。經(jīng)過(guò)2015年的股權轉讓?zhuān)究毓晒蓶|變更為祝乾松，公司實(shí)際控制人變更為祝乾松和張歡。實(shí)際控制人變更前后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要客戶(hù)和供應商、經(jīng)營(yíng)管理、持續經(jīng)營(yíng)能力等方面均未發(fā)生重大變化，報告期內，公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)未受到重大不利影響，保持持續穩定發(fā)展。但未來(lái)可能對公司持續穩定經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的不利影響。

應對措施：公司在鞏固現有業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極發(fā)展影像行業(yè)的網(wǎng)絡(luò )信息化服務(wù)業(yè)務(wù)，增強公司的盈利能力。同時(shí)，公司通過(guò)完善法人治理結構來(lái)規范股東行為，在《公司章程》、《股東大會(huì )議事規則》、《董事會(huì )議事規則》等制度中進(jìn)行了決策權限劃分，明晰了相關(guān)的審批程序，使股東大會(huì )、董事會(huì )和監事會(huì )的職權得到落實(shí)，以降低實(shí)際控制人變更帶來(lái)的不利影響。

4、照相行業(yè)SaaS平臺的發(fā)展存在不確定性的風(fēng)險

公司之子公司虹美影像著(zhù)力于搭建連接照相館和終端用戶(hù)的照相行業(yè)SaaS平臺，該平臺下包含終端客戶(hù)端的照片沖印、相冊制作、證照拍攝、上門(mén)約拍及相片存儲等相關(guān)軟件以及照相館的上傳認證系統、商戶(hù)OA系統、商戶(hù)CRM系統、營(yíng)銷(xiāo)系統等，基于該平臺下的匯美微傳、“DIY 影集”WEB 版軟件在2016年開(kāi)始投入市場(chǎng)，并在2016年產(chǎn)生相應的收入，但因該平臺下的其他軟件尚處于開(kāi)發(fā)研究階段，開(kāi)發(fā)成功后照相行業(yè)SaaS平臺所面臨的市場(chǎng)存在不確定性風(fēng)險。

應對措施：公司不斷引進(jìn)研發(fā)人員，并成立運營(yíng)中心，對市場(chǎng)行為和大數據研究投入專(zhuān)業(yè)人才，進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險的預估和分析，對于行業(yè)內可能發(fā)生市場(chǎng)變化通過(guò)測試和數據支撐來(lái)決策，避免閉門(mén)造車(chē)式的研發(fā)。提升軟件的研發(fā)速度，以加快軟件產(chǎn)品的面市速度，同時(shí)，在新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)方面，因影像行業(yè)的傳統相館、影樓、工作室等運營(yíng)成本不斷增加、運營(yíng)效率逐漸降低，且開(kāi)發(fā)軟件產(chǎn)品的投入較大，因此中小規模的照相館或者影樓更愿意選擇已經(jīng)開(kāi)發(fā)完成的成品軟件，且公司利用自身的技術(shù)優(yōu)勢對其的后續運營(yíng)提供維護及升級服務(wù)，為照相行業(yè)SaaS平臺的未來(lái)發(fā)展增加了有利因素。

5、市場(chǎng)競爭加劇的風(fēng)險

影像行業(yè)內企業(yè)數量眾多，競爭較為充分。各大商家都開(kāi)始進(jìn)行新型商業(yè)模式的探索，爭取在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代奪取先發(fā)優(yōu)勢。影像行業(yè)競爭加劇，對公司的風(fēng)險控制能力、盈利能力提出更高要求。公司作為一家在影像行業(yè)發(fā)展近二十年的企業(yè)，與主要客戶(hù)、供應商的合作關(guān)系較為穩定，具備深厚的行業(yè)經(jīng)驗及穩定的客戶(hù)關(guān)系，但公司如不能正確把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行業(yè)發(fā)展趨勢，不能根據行業(yè)特點(diǎn)和客戶(hù)需求及時(shí)進(jìn)行創(chuàng )新，則存在因競爭優(yōu)勢減弱而面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑的風(fēng)險。

應對措施：面對市場(chǎng)競爭加劇的風(fēng)險，公司在擴張傳統業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，將線(xiàn)下與線(xiàn)上相結合起來(lái)，爭取在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代奪取先發(fā)優(yōu)勢。同時(shí)，公司正依托于自身經(jīng)銷(xiāo)商網(wǎng)絡(luò )的優(yōu)勢，積極打造具有特色的照相行業(yè)SaaS平臺，為公司帶來(lái)新的利潤增長(cháng)點(diǎn)。這些方面都會(huì )使公司在行業(yè)競爭中處于主動(dòng)狀態(tài)。

6、經(jīng)營(yíng)性現金流量為負的風(fēng)險

2017年上半年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-2,844,670.54元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為負數一方面系公司與主要供應商采取預付貨款的結算方式，以及與信用較好的經(jīng)銷(xiāo)商逐漸采用先貨后款的方式進(jìn)行結算，預收款項減少，應收款項增加，另一方面系公司增加了軟件開(kāi)發(fā)人員、互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)人員和相館門(mén)店支持人員等。未來(lái)公司將存在經(jīng)營(yíng)性現金流量?jì)纛~持續為負的風(fēng)險。

應對措施：公司一方面盡量減少供應商貨款的預付賬期和經(jīng)銷(xiāo)商應收賬款的應收賬期，另一方面公司開(kāi)發(fā)的軟件系統平臺已經(jīng)投入市場(chǎng)使用，正逐步產(chǎn)生了現金流水，后續在為相館帶來(lái)高附加值產(chǎn)品交易的過(guò)程中，采取收取傭金和代運營(yíng)服務(wù)收費的方式為公司帶來(lái)現金流。

7、技術(shù)人才流失、短缺的風(fēng)險

公司之子公司虹美影像正逐步推廣貫穿終端消費者和店家的照相行業(yè)SaaS平臺，為經(jīng)銷(xiāo)商、照相館、消費者打造一個(gè)更加方便快捷的的影像服務(wù)平臺。照相行業(yè)SaaS平臺的發(fā)展與完善離不開(kāi)核心技術(shù)人員的技術(shù)支持與保障。如果公司核心技術(shù)人員流失，將削弱本公司的核心競爭力，從而對公司的競爭優(yōu)勢和盈利能力造成不良影響。

應對措施：首先，公司制定了較為合理的員工薪酬方案，通過(guò)建立完善的績(jì)效管理體系，積極儲備高素質(zhì)人才；其次，從職業(yè)發(fā)展與晉升方面，為技術(shù)人才提供學(xué)習成長(cháng)的平臺，為技術(shù)人員的進(jìn)修和培訓提供時(shí)間和空間，并給予獎勵；公司強調文化建設，為員工提供了一個(gè)能夠獲得廣泛價(jià)值認同、充分展現才華、具備全面發(fā)展空間的舞臺，有助于增強核心技術(shù)人員的歸屬感，滿(mǎn)足其實(shí)現自我價(jià)值的需求。

8、公司治理的風(fēng)險

股份公司成立后，公司建立健全了法人治理結構，并根據實(shí)際情況，重新制定了適應公司發(fā)展需要的《公司章程》、“三會(huì )議事規則及在關(guān)聯(lián)交易、對外投資、對外擔?！钡确矫娴膬瓤刂贫?。我司進(jìn)入全國中小企業(yè)轉讓系統掛牌后積極學(xué)習相關(guān)的制度與法規，但制度建設與管理提高還需要不斷地努力， 公司仍有治理上的風(fēng)險。

應對措施：公司已制定了規范公司治理的內部管理制度，建立了完善的公司治理結構，并著(zhù)重強化股東和管理層規范公司治理的意識，力爭使公司逐步適應現代公司治理制度的要求。

【延伸閱讀】

匯美影像2016年度報告：營(yíng)業(yè)收入3103萬(wàn)，打造照相行業(yè)SaaS平臺

金色童年仍未實(shí)現扭虧，上半年營(yíng)收1046萬(wàn)元、虧損258萬(wàn)元

金色童年連續兩年虧損:2016年營(yíng)收2207萬(wàn)元,凈利潤-575萬(wàn)元

累計獲得8000萬(wàn)元融資，喜鋪婚禮開(kāi)啟資本運作新格局

喜鋪婚禮2016年業(yè)績(jì)報告：營(yíng)收5875萬(wàn)，凈利潤728

喜鋪婚禮2017半年報:營(yíng)收2170萬(wàn)元,毛利率55%

大滿(mǎn)文化2017半年度報告：營(yíng)收957萬(wàn)元，凈利潤79萬(wàn)元

[ 原創(chuàng )聲明：本文為婚嫁風(fēng)向標整理，來(lái)源：全國中小企業(yè)股權轉讓系統，責編：風(fēng)曉標；轉載請注明作者姓名和來(lái)源。文章內容系作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表婚嫁風(fēng)向標對觀(guān)點(diǎn)贊同或支持。 ]

關(guān)注微信公眾號：婚嫁風(fēng)向標（hunjia365），每日推送，干貨互動(dòng)精彩多